Недавно один из основателей стартапа написал инвестору, что заменил всю команду службы поддержки на Claude Code — AI‑инструмент, способный писать и разворачивать код без участия человека. По словам Lex Zhao из One Way Ventures, это сигнал, что решения типа Salesforce уже не считаются лучшими.
Что происходит
AI‑агенты снижают барьер входа в разработку программного обеспечения, переводя баланс «покупать‑или‑строить» в сторону собственного создания. Традиционная модель SaaS, где выручка считается по количеству активных пользователей (per‑seat), теряет смысл, когда несколько AI‑ботов могут выполнять те же задачи. Появляются новые инструменты (Claude Code, OpenAI Codex), способные копировать как базовый функционал, так и дополнительные модули, раньше приносящие доход SaaS‑провайдерам.
Почему это важно
Клиенты теперь могут самостоятельно разрабатывать аналоги SaaS‑продуктов, усиливая их переговорную позицию и создавая «ценовой прессинг» на переоформление контрактов. Это уже отразилось на рынках: в феврале 2024 года массовая распродажа акций SaaS‑компаний сократила их рыночную капитализацию почти на 1 трлн $, а последующие продажи добавили ещё 1 млрд $. Кроме того, рост стоимости заёмных средств и переоценка будущих доходов подрывает традиционные модели оценки компаний.
Что дальше
AI‑нативные стартапы используют новые модели ценообразования — от оплаты за токены до «цены за результат». Примером является стартап Sierra, основанный бывшим CEO Salesforce Bret Taylor, который уже достиг $100 млн ARR за два года. Ожидается, что появление подобных компаний ускорит отток инвестиций от публичных SaaS‑игроков, а IPO‑активность в этом сегменте останется на нуле, пока рынок не получит более ясную картину финансов новых AI‑провайдеров.