Amazon и Google бросились в масштабную гонку по инвестированию в инфраструктуру ИИ, объявив рекордные планы капитальных расходов на 2026 год. Amazon планирует $200 млрд, а Google – $175–185 млрд, что почти вдвое превышает их бюджеты 2025‑го года.
Что произошло
Amazon увеличил CAPEX с $131,8 млрд в 2025 году до $200 млрд, включив в него AI, новые чипы, робототехнику и LEO‑спутники. Google, опираясь на квартальный отчёт, прогнозирует от $175 млрд до $185 млрд, почти удваивая прошлогодние $91,4 млрд. Meta обозначила диапазон $115–135 млрд, Oracle — $50 млрд, а Microsoft, без официального прогноза, оценивается в около $150 млрд на основе текущих расходов.
Почему это важно
Эти вложения показывают стратегию контроля над будущим дефицитом вычислительной мощности. Акции всех перечисленных компаний падают, потому что инвесторы сомневаются, что такие бюджеты быстро окупятся. Даже у компаний с развитым облачным бизнесом, как Amazon и Microsoft, рост CAPEX создаёт риск переоценки стоимости и давления на руководителей, в том числе на Satya Nadella.
Недоверие инвесторов усиливает требование к прозрачности расходов и к показу готовых AI‑продуктов, приносящих доход. Без этих доказательств гиганты могут потерять доступ к капиталу, что замедлит их позицию в долгосрочной гонке за вычислительные ресурсы.